为了让自(zì)己的限售股解(jiě)禁后能获(huò)得好的回(huí)报，上市公司董事(shì)长雇人拉抬(tái)自家的股(gǔ)票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近(jìn)，中国证监会网站(zhàn)披露了一则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市场关注。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托(tuō)蒋维对新美星(xīng)进(jìn)行“市(shì)值管理”，维持、抬高公司股价(jià)，以便后续自己减持获利(lì)。蒋维跟(gēn)毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金(jīn)优势、持股优(yōu)势，连续集中交易新美星，影响(xiǎng)公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对(duì)此操纵证券市场行(xíng)为(wèi)，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露违法违规，给予警告，并处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我(wǒ)们一起来看(kàn)看，究竟是(shì)怎(zěn)么回事。

　　董事长(zhǎng)雇人(rén)拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美星董事长、法(fǎ)定代表人、实际(jì)控制人何(hé)德平和他(tā)的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任(rèn)独墅湖文化传(chuán)播(bō)有限公司董事长蒋维，提(tí)供保证金约3200万元，这些(xiē)钱(qián)部分(fēn)来自他们所掌控的(de)上海海得泽(zé)广(guǎng)投资管理中心（普(pǔ)通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减(jiǎn)持(chí)“新美星”所得。

　　他(tā)们提供资金的目的是(shì)，委托蒋(jiǎng)维对(duì)“新美星”进(jìn)行(xíng)“市(shì)值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平(píng)所持“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后(hòu)能(néng)够(gòu)获得好的回报(bào)。

　　蒋维在收到保证(zhèng)金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的(de)证券账户并联合其他市场资金(jīn)在(zài)二(èr)级市场(chǎng)买入并交易“新美星(xīng)”，且在后续(xù)操作中向黄秀芳反(fǎn)馈其操作情况(kuàng)。

　　据(jù)了解，这场(chǎng)操纵股价，蒋维还找了(le)两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍认识(shí)并联(lián)合毛明土、李传武共同操纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹得的证(zhèng)券账(zhàng)户、资(zī)金(jīn)开始(shǐ)与蒋维共同交易“新美星”；在此期(qī)间，主要由蒋维(wéi)与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)联系，传递(dì)、沟通各自操盘(pán)情况，以利于(yú)两(liǎng)方交易决策，更(gèng)好地共同(tóng)抬(tái)高“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据(jù)监管披(pī)露(lù)的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，蒋维联合毛(máo)明土、李传武控制“俞(yú)某华”等35个证券(quàn)账户（简称账(zhàng)户组），交易“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创(chuàng)业板综指26.09个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数25.95个(gè)百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成(chéng)交金额(é)5.82亿元，对应(yīng)卖(mài)出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在此期间，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武合谋，利用资金优势、持股优势(shì)，连续集(jí)中交易“新美星(xīng)”，影响(xiǎng)股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账(zhàng)户拉抬股价、集中(zhōng)出货(huò)

　　违法获利近(jìn)4800万元

　　我(wǒ)们具体来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武，控制(zhì)35个证券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），是(shì)怎么拉高“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)，然后出货，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日至2019年6月26日，账(zhàng)户(hù)组连续集中交易“新美星”，申买量占(zhàn)市场申买量比(bǐ)例超20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到42.61％；申卖量占市场申(shēn)卖量(liàng)比例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到37.66％。账户组(zǔ)持股总数占总股本比例(lì)自2019年3月(yuè)5日(rì)开始(shǐ)超过5％，持续至2019年(nián)4月8日，2019年3月29日(rì)持流通股(gǔ)达(dá)到(dào)峰值，占流(liú)通(tōng)股本(běn)的比例(lì)24.74％，持(chí)股(gǔ)占(zhàn)总股本的比(bǐ)例8.13％。账户组具备资金优(yōu)势和持股优(yōu)势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开始，账户组持续大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名(míng)第(dì)一(yī)，竞(jìng)价买入成交排名第一，至2019年2月28日(rì)期末(mò)持股量为期初持股量38.71倍，持(chí)股量显著增加。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏离同期创业板综指(zhǐ)3.33个百(bǎi)分(fēn)点，偏离同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户(hù)组集中拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两(liǎng)段(duàn)典型的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖(mài)一(yī)价或市价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申买量68.11％，对应成(chéng)交(jiāo)股(gǔ)数（不含(hán)对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期(qī)市场成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日(rì)至3月22日，以(yǐ)不低于卖一(yī)价(jià)或市价申买2,950,300股，占账(zhàng)户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成(chéng)交(jiāo)股数(shù)（不(bù)含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日(rì)期(qī)间，“新美(měi)星”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指21.32个百分点(diǎn)，偏(piān)离同期(qī)行业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三(sān)阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中卖出“新美星”。在(zài)此期间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业指数1.03个百分点(diǎn)。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣(kòu)除佣金和相(xiāng)关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩(biàn)称是委托理(lǐ)财、而非操(cāo)纵股价

　　证(zhèng)监(jiān)会不予采纳，罚没近亿元

　　关于(yú)操纵(zòng)股价(jià)，何德平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点申诉意见，请求不予(yǔ)处罚(fá)：

　　第一，没有操(cāo)纵动机。

　　第(dì)二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何德(dé)平或黄秀(八哥鸟寿命是多少年xiù)芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操纵证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系(xì)委托(tuō)理财关系，而非操纵股价；三是蒋维(wéi)没有将其与毛明土、李传(chuán)武等人(rén)讨论交易新美星的情(qíng)况告知黄秀(xiù)芳或何德平，涉案(àn)股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没(méi)有向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与(yǔ)毛(máo)明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自账户(hù)交易新美星的(de)盈亏分配进行约定；五是蒋维账户组(zǔ)利益与(yǔ)何德平(píng)、黄秀(xiù)芳利益并不一致，何(hé)德平(píng)、黄秀芳不能控制蒋维账户组，蒋(jiǎng)维获(huò)得黄秀芳资金后部(bù)分用于(yú)偿还债务，部(bù)分(fēn)用于非法(fǎ)活(huó)动，属于欺(qī)诈或(huò)诈骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀(xiù)芳不(bù)应对(duì)毛明土账户(hù)组(zǔ)、李传武账(zhàng)户组交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四(sì)，部分账(zhàng)户不受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武控(kòng)制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月(yuè)25日询问笔录的合法(fǎ)性及(jí)真实性(xìng)。

　　第(dì)六，何(hé)德平对黄秀(xiù)芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)款(kuǎn)项不知情、未参与，且(qiě)何德平与黄秀(xiù)芳系独立法律(lǜ)主体，即便(biàn)夫妻或(huò)一(yī)致行动人中一方存在不当行为，不(bù)应(yīng)推定或认定另(lìng)一(yī)方承担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的控制(zhì)关系、委(wěi)托理财关系等提(tí)出了申诉意见(jiàn)。

　　对此，证监会回(huí)应，经(jīng)复核(hé)，对(duì)当(dāng)事人及其(qí)代(dài)理人的主(zhǔ)要陈述意见不予采纳。

　　证监会表示，本案为(wèi)多个主体参与、多(duō)个环节实施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合作，共同完成(chéng)的操纵(zòng)行为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向蒋(jiǎng)维(wéi)提(tí)供资金(jīn)作(zuò)为保证(zhèng)金，委托其通(tōng)过二(èr)级市场(chǎng)交易影(yǐng)响新美(měi)星股价，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参与了本案(àn)行(xíng)为；上述行为的实质是(shì)操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影(yǐng)响“新美(měi)星(xīng)”股价的(de)意图和(hé)目标，共同(tóng)商(shāng)议、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且(qiě)采取了联合影响股价的行动(dòng)，属于共同操纵行为。

　　关于违法期间和责(zé)任承担，证监会表示，由于2018年9月26日(rì)至2019八哥鸟寿命是多少年年2月14日期间(jiān)蒋维控(kòng)制的账户交易(yì)“新美星”客(kè)观上为后续的合(hé)谋操纵起到一(yī)定程度锁仓的(de)作(zuò)用，并且根据蒋维(wéi)笔录，毛(máo)明土知道蒋维和(hé)上(shàng)市公司(sī)的合(hé)作(zuò)，知道蒋维(wéi)已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传(chuán)武的违法(fǎ)期间与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平(píng)一致。在此基础上，在认(rèn)定及处罚时(shí)将合谋各方视为(wèi)一个整(zhěng)体(tǐ)，不区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为(wèi)，何德(dé)平、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武上(shàng)述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)二百零三条所述(shù)的操纵证券(quàn)市场(chǎng)行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就操纵证券市场行为(wèi)，对何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武没收违法所(suǒ)得4783.56万元(yuán)，并处以4783.56万元(yuán)罚款，其中，对何(hé)德平、黄秀芳(fāng)罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对(duì)蒋维罚(fá)款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武(wǔ)分别罚款(kuǎn)597.94万元(yuán)。

　　董(dǒng)事(shì)长信息披(pī)露违(wéi)法

　　被予以警告并罚(fá)款

　　另外，关于何德平信息(xī)披露(lù)违法的相(xiāng)关情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定书披(pī)露，在新美(měi)星(xīng)2016年4月上市前(qián)，海得泽广代何德平(píng)、黄(huáng)秀芳夫妇持(chí)有公司80万(wàn)股股份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分(fēn)股票继续由海得泽广代持(chí)，海(hǎi)得泽广自(zì)2017年12月19日开始(shǐ)减持(chí)“新美星(xīng)”股(gǔ)票，至(zhì)2018年12月27日减(jiǎn)持完毕(bì)。

　　关于何德平(píng)信息(xī)披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一，海得(dé)泽广与何(hé)德平、黄秀芳二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股(gǔ)份减持决策由海(hǎi)得泽(zé)广(guǎng)和兰某(mǒu)作出，海(hǎi)得泽(zé)广将(jiāng)减(jiǎn)持所得汇入黄(huáng)秀芳指定账户的原因系兰某向(xiàng)黄秀(xiù)芳归还借(jiè)款(kuǎn)本息(xī)。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生(shēng)重大影响，情节轻(qīng)微。第三(sān)，即便认定代持(chí)成立，何德平对借款、还款等(děng)事项，不(bù)参(cān)与、不知情，没有主观过(guò)错，不应受到处罚。综上，请求(qiú)不予处(chù)罚。

　　对此(cǐ)，证监会(huì)回应，根(gēn)据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海(hǎi)得泽广(guǎng)交易流水、资(zī)金流水及相关银(yín)行账(zhàng)户流水，结合何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳的配偶关系，代(dài)持资金(jīn)和减持(chí)所得系家庭共同(tóng)财产，可以认定海(hǎi)得(dé)泽(zé)广(guǎng)代(dài)何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股(gǔ)票。当(dāng)事人所提相关理由不(bù)具有事(shì)实和法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示，何(hé)德(dé)平作为(wèi)上市公司实际控制人，未(wèi)如实告知上市(shì)公司(sī)上述持股情(qíng)况，导致新美星(xīng)在相关公告中(zhōng)均未披露(lù)相关情况(kuàng)，导致新美星违反2005年《证券法(fǎ)》第六(liù)十三(sān)条规定，何(hé)德平的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规定的情形(xíng)。

　八哥鸟寿命是多少年　根据2005年(nián)《证(zhèng)券法》规定，证监(jiān)会决(jué)定(dìng)：就信(xìn)息披露(lù)违法行为，对何德平给予警告，并处以40万(wàn)元罚款。

未经允许不得转载：腾众软件科技有限公司 八哥鸟寿命是多少年